Индустрия альтернативных данных для квант-трейдинга выросла до 7 миллиардов долларов. Вот только большая часть этих данных бесполезна для генерации прибыли. Это жесткое заявление, но цифры на моей стороне.

Исследования эффективности alt data

Работа от Greenwich Associates опросила 150 hedge funds. 68% купили альтернативные данные в 2020-2022. Только 12% смогли доказать статистически значимое улучшение стратегий. Остальные 88% потратили в среднем 180k долларов на подписки без результата.

Paper в Journal of Financial Economics анализировал credit card data от нескольких провайдеров. После lag adjustment и учета того, что информация уже в ценах через analyst estimates, предсказательная сила упала до noise level.

Презентация Man Group на Quant Finance конференции показала их тесты 40+ источников альтернативных данных. Работали стабильно только 3: shipping container tracking для commodities, patent filings для tech stocks, job postings для sector rotation. Все остальное - переоцененный шум.

Что действительно работает

Собирайте данные сами через web scraping публичных источников: SEC filings, earnings call transcripts, insider trading reports. Это бесплатно и часто качественнее платных агрегаторов.

Если покупаете данные - требуйте trial период минимум 6 месяцев для валидации на out-of-sample периоде. Большинство провайдеров откажут, что уже красный флаг.